闪亮的背面值得购买,也有自己的隐忧。
正文/每日财务报告陆明霞
这几天,一年一度的双十一购物狂欢节如火如荼。
作为“电商导购第一股”,值得购买(300785。SZ)自然是不会闲着的。在淘宝双十一预售之际,不少用户反映,一天之内收到不少值得购买的导流广告。
据《每日财经报道》报道,11年来一直值得购买和发展,这是互联网电商领域的一个“老资质”。过去很长一段时间,商场里充斥着各种优惠和“薅羊毛”信息,吸引了第一批忠实用户。但随着电商行业的发展越来越成熟,外界投资者在想:以“导购返利”为基础、持续多年的商业模式,未来会有多大吸引力?
值得购买的业务
成立于2010年,2019年7月15日,经过9年的长跑,值得买一个正式登陆深交所的中小板,成为第一个在a股市场上市的电商导购平台。
查值得买的年报,可以发现近几年一直处于盈利状态。据《每日财务报告》统计,2016年和2017年,值得购买的营业总收入分别为2.01亿元和3.67亿元。2018年营业总收入超过5亿元,对应净利润分别为3516.37万元、8624.14万元、9571.92万元。
2019年至2020年,值得购买的营业总收入分别为6.62亿元和9.1亿元,对应净利润分别为1.19亿元和1.57亿元。今年三季报中,2021年前三季度营业总收入为9.7亿,同比增长77.2%;归母净利润1亿元,同比增长22%。
同时,值得购买的用户层面实现了稳步增长,为公司获取流量提供了良好的基础。2016年末至2021年上半年,公司月平均活跃用户数从1862.17万增加至3427.13万,注册用户数从338.95万增加至1842.34万,移动客户端App激活数从1580.03万增加至3601.05万。
目前值得购买的盈利来源主要包括两个方面;信息推广服务和互联网效应营销平台服务。超过60%的收入来自信息推广服务,包括广告和导购佣金,阿里、JD.COM和亚马逊是其主要客户。
客观来说,无论是收佣金还是卖广告,都值得买。本质上是流量中介业务,通过广告、产品链接等手段将客户引向电商平台,最终导致交易获得份额。本质上与小红书、蘑菇街、微博、电商平台没有太大区别。
没有转化“什么都做不了”
闪亮的背面值得购买,也有自己的隐忧。
可以说,作为电商导购平台,值得购买,对大客户的依赖度很高。它高度依赖JD.COM、阿里等电商巨头。2016-2018年,其前五大重要客户占比被夸大,分别占56.30%、62.06%和65.25%。
但值得一提的是,自2018年以来,财务报告中值得买入,公司前五大客户的销售额将不再披露,但营收占比仍较高。不难猜测这个问题可能不会得到改善。2019年半年报中,值得买入。在提到“大客户依赖”风险时,也坦言“公司仍存在依赖单一客户的风险”。
依靠大客户使得未来值得购买充满了不确定性和风险,因为当导购被电商平台接管后,将无法维持目前的行业地位和市场份额。而且,目前阿里已经有了“一淘网”作为导购平台。头部电商一旦终止合作或降低合作比例,值得购买,将面临利润大幅下降的风险。
其实作为一个成立十年的老牌电商导购平台,还是值得购买的,长期以来被称为中国“电商导购第一股”。但上市以来,无论从高管的公开表态、品牌、APP升级等动作来看,似乎值得购买的都陷入了身份焦虑,或者可能是导购存在客户依赖的痛点,有意淡化近年来“导购平台”的印记。
今年公司对值得购买的App进行了10.0版本的重要更新,但在体验了新版的“值得购买的东西”之后,不难得出结论,这次新的升级明显削弱了导购功能。如果值得购买的话,这次改版后,将成为“维基式消费内容社区”。
然而出乎意料的是,“大改版”却引起了老用户的不满和集体吐槽。App Store、贴吧、知乎、雪球等平台都充斥着用户对这次新改版的“抱怨”。很多用户认为改版后,值得购买和推荐的内容变少,广告增加,有效信息急剧下降,背离了导购电商平台的最初定位和初衷。
缺乏“基因”
从近几年整个电商行业的发展来看,变化确实有些夸张。比如李佳琪和薇娅的成功,就展现了直播带货的巨大能量。就连罗永浩在看了招商证券的研究报告后也进入了电商直播,打出了“全网最低”的口号。
看看值得购买的竞争对手。其实不仅有返利导购平台两个,分别是返利网和淘宝吧,还有一个小红书带货平台。事实上,被密切关注的JD.COM、拼多多、Aauto faster、Tik Tok,甚至百度、斗鱼等玩家,都在紧锣密鼓地直播带货。随着短视频和直播的如火如荼,缺少“基因”值得买。不可忽视的是,用户的核心需求是低价购买自己喜欢的产品。不管是通过网站还是直播。
回顾过去十年,值得购买和建设的用户社区生态,已经成为其科技的重要立足点。但是,当短视频和直播成为平台的标配时,还剩多少空,大概是不容乐观的。
现阶段,在日新月异的互联网行业,似乎只有跟随市场的脚步,迭代更新才是王道。作为一家依靠数据分流的公司,值得购买。如果不掌握核心技术和数据,很可能还不知道能否经受住5G时代大数据、精准数据、云的营销战术。
以上就是由优质生活领域创作者 深圳生活网小编 整理编辑的,如果觉得有帮助欢迎收藏转发~
本文地址:https://www.szbubu.com/2376850.html,转载请说明来源于:深圳生活网
声明:本站部分文章来自网络,如无特殊说明或标注,均为本站原创发布。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益,可联系我们进行处理。分享目的仅供大家学习与参考,不代表本站立场。