什么是拨备率(拨备率哪里查询)

董宝珍电台的女士们先生们，

这个发言涉及两个方面，一个是白酒，一个是银行。银行的数据特征是什么？所有的爱都是握不住的。我对银行的分析提供了很多数据，就是让任何人用感官感受到这个行业变好了。

但是我在分析白酒的时候，给你提供的不是很多像银行一样可以用感官感知的数据，而是行业的规律和逻辑。为什么只有逻辑没有现象？因为它是变化的开始，而且还没有表现出感官可以感知的那种变化。就像我表达2018年看多银行的观点一样，我能提供给任何受众的都是逻辑或者有限的数据。理解这些数据时，你必须动动脑筋。2018年的银行无法提供当时的数据，这和今天的白酒提供的数据是一个逻辑，因为在变革之初，还没有那么多的现象。下面，我将承接季度书面报告，进一步总结这两个行业普遍而深刻的本质特征。

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就银行而言，不能把所有的爱都锁起来。

现在我们说银行业掉头了，不需要理性，不需要思考，不需要观望，不需要感受，因为它其实已经走上了一个上升的周期。我想给你提供最新的也是最重要的观点。

即明年中国银行业增速会加快，比今年快。这是我今天对银行业的重要看法之一。

在这个重要思想发布之前，如上图所示，目前就在这个位置。经历了衰退，触底，疫情影响。影响有一个小的波动，现在已经出现了一个可以被感官感知的转折点，随后是加速恢复。对于这种加速复苏来说，它之所以发生是因为它是一种必然，除此之外别无他途。

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我给你看看白酒行业的特点:下行周期看似无物。只有逻辑超越的人才看得见。它的转折点已经开始了，但大的转折点会在一段时间后出现，所以此时你无法感知。但是，行业的内在规律和常识决定了它会出现转折。

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白酒的软双杀，银行的硬双击，软是因为拐点逐渐展开；硬双击就是基本面已经完全反转，但是市场还没有觉醒。最终会在强大的事实面前发生根本的、不可避免的变化。为了明确这个概念。我给大家总结一下，三季报的银行数据有两个突出特点:

第一，行业普适性提高。可以说都有所好转，包括报表数据负增长的。有一两家银行，也有所改善，因为它的实体部分有所改善。

况且大部分银行的改善都是强改善，所以是普遍改善。

这种普遍的好转可以结合我之前的论断:三年前只有招商银行的经营数据好转，一两年前出现了成都银行、杭州银行、宁波银行甚至平安银行。到今年，所有银行都有所改善；大银行里有个困难户叫交通银行。你可以看到交通银行的数据有了转机。如果一些小银行考虑到拨备覆盖率的提高，实际上，如果今年拨备覆盖率不提高，与去年年末持平，其今年净利润将增长150%以上。

第二，每一季都越来越好。在这个特征下，有两个问题。第一个问题:为什么会这样？两个原因:

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一方面，这一轮资产质量危机已经彻底过去，彻底结束，走了。因为完全结束了，没有了，所以对冲恶化的资产质量所需的大规模拨备基本没有必要，所以表现为净利润的改善。

另一方面，今年以来，银行的收益也有了明显的提升。相当多的银行实现了两位数的增长，这是由于疫情爆发后增加信贷投放的必要性。这就是我去年初说的疫情防控必然有利于银行，因为当实体经济停滞时，如果金融不再活跃，实体和金融同时降温，整个社会经济就彻底完蛋了。

所以去年全年都是大规模的金融信贷投入。一方面保护了实体经济，降低了不良率，一方面带来了收入增长。

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目前来看，这两个好的趋势走向何方？这就引出了第二个问题，即行业的广泛和普遍的改善会继续扩大和继续吗？答案是肯定的。也就是说我说的银行是同质行业。有的银行管理能力更好，只能带来早日改善。它领先一步。那些管理水平相对较弱的银行，其实也很弱，只是表现出恢复时间较慢，但绝对不会恢复不了，绝对不会。

所以看起来整个行业大范围好转的趋势会扩大。

第二，加速改善会在三季度和今年戛然而止吗？很多人问我，网上发布了银行的利润空，说明银行的利润空是收入增速和净利润增速的下滑。今年的增长是昙花一现，完全违背行业规律。为什么变好了？资产质量恶化已经结束。为什么它的收入增加了？是因为宽松的货币政策，而且宽松的货币政策还要持续一段时间。因为经济复苏的需要，明年资产质量会加速改善，而整个行业整体会继续复苏。

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在这种情况下，我提出了最重要的观点。大家注意到了，我今天花在论证观点上的时间比论证的时间还多。为什么？现在，我觉得论证这些观点是在浪费大家的时间，完全没有必要去论证。如果你对这些观点没有透彻的了解，你可以去看我的演讲，可以看我的书，我重要的是发表我的观点。

今日最重要的观点:未来8~10个季度，换一种说法，未来2~3年，中国银行业的经营业绩会上升。主升浪的几个含义:现在表现出来的加速增长会延续到未来8~10个季度，而且会加速。至于提速，同事们都说你这样说话容易得罪人，容易说多了。如果你说保持现在的增长速度不是更安全吗？你为什么一直说要加速？我觉得加速是客观的，会很现实。如果我不谈加速，只谈保持现在的增长，应该是不现实的。

接下来会发生的是加速。为什么会发生这种情况，而不是保持目前的增长率？

大部分银行，我认为有30%~50%(净利润增速)，明年整体进入业绩释放周期。也就是说，如果明年提高拨备覆盖率，那就是离谱和不负责任了。

因为很多银行的拨备覆盖率都在400%以上，如果把拨备覆盖率提高到400%以上是不负责任的，会挑衅这个行业的商业原则。不需要准备那么多风险准备金，所以明年大部分都会进入盈利释放期。同时，大部分银行的资产质量或确认不良会开始下降，客观上不需要那么多减值损失，所以前期准备金的利润会大规模释放。

有的银行可能业绩增长50%以上，有的银行明年净利润增长50%以上，因为今年三季度，已经有两家银行净利润增速超过30%，明年部分银行净利润增速将超过50%。这是我最重要的一点。

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上图是一张图中上市银行的贷款拨备率(贷存比)和拨备覆盖率。所谓贷款拨备率，就是分子上的拨备余额，分母上的贷款总额。比如招行的贷款拨备率在4%到5%之间，贷款拨备率在4%到5%之间，也就是说它放出10万亿贷款，它提取4%到5%的准备金，这是一个非常高的比例。

拨备覆盖率是多少？拨备覆盖率是拨备余额除以不良率。这两条曲线放在一起。让我给你看有三个区域。第一个区域是A区，A区发生了什么？

贷款拨备率在上升，也就是说，当A地区银行计提的减值损失和计提的减值损失形成的股票拨备都在上升时，我们认为会同时发生什么？拨备率下降。

为什么？因为确认的不良贷款在增加，A区就是这样一个阶段，确认的不良贷款增加，使得确认的减值损失和确认的拨备增加，但仍然无法抑制拨备覆盖率的下降。这是A区，大概是2013年到2015年。

我们再来看看B区的情况。B区的贷款拨备率还在上升。此时，拨备覆盖率不是下降，而是同步上升。那么，贷款拨备率在上升，拨备覆盖率也在同步上升，说明银行确认的不良贷款在这个区间没有增加。由于银行确认的不良贷款没有增加，通过大量增加拨备和大量计提货币提高了拨备覆盖率。

再来看C区，现在在C区，会发生什么？贷款拨备率没有提高。此时贷款拨备率处于高位，但并未提高。这意味着上市银行的年度减值损失一直比较稳定，没有增加，但在计提减值损失没有增加的情况下，上市银行的拨备覆盖率反而增加了。为什么会出现这种数据特征？正是在此期间，发现的缺陷没有增加，而是开始减少。只有在确认的不良贷款减少，而你的贷款拨备率没有增加的情况下，拨备覆盖率才能增加。

这张图可以证明接下来会发生什么。贷款拨备率从5%下降到3%，但当贷款拨备率下降时，拨备率会上升。为什么？不良贷款和新增不良贷款大规模快速下降，这样在不良贷款快速下降的时候，拨备覆盖率可以提高，拨备金额可以降低。

这是我用来证明前面观点的一个简单证据，但不是唯一证据。可以从很多数据和方面证明这个结论。我不想再证明了，因为这是事实，再证明就画蛇添足了。如果你不确定，请阅读这些数据，然后观看我的视频(Tik Tok和哔哩哔哩等。)和书籍(伟大的银行游戏)。当贷款拨备率不再提高时，拨备覆盖率将提高。由于现有银行的拨备覆盖率已经提高到4500或3400，因此不需要提高。所以，这个时候银行业不需要大规模计提，那些钱都会分配到利润里。这就是为什么明年利润会大大增加的原因。这是很重要的一点。

大家一定要明白，不要被别人误导。他们不从历史的变化或者长远的角度来看问题，所以他们的观点看似合理，其实是错误的。如果中国银行业接下来的数据没有增长，那一定是中国社会发生了比疫情更糟糕的危机，导致势头被消。但事实上，这种势头是不可能消除的。无论银行业的数据是衰退还是复兴，都是不断变化的，一旦中途掉头，就停不下来了。

【风险提示】市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。

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